유명 투자자들의 수익률을 압도하는 빅쇼트 마이클버리의 최근 포트폴리오 분석하기

마이클버리의 포트폴리오 분석

2008년 금융 위기를 예측하며 세계적으로 명성을 얻은 빅쇼트의 주인공 마이클 버리 기억하시나요? 미국 주택담보대출 시장의 붕괴를 예견하고 숏에 배팅하여 엄청난 수익을 올렸던 전설적인 투자자였는데요.

이번에도 마이클 버리가 다시 한번 탁월한 투자 안목을 증명했습니다. 최근 워런 버핏을 비롯한 유명 투자자들이 손실을 기록하는 동안, 마이클 버리는 16%가 넘는 놀라운 수익률을 달성하며 다시 한번 주목을 받고 있습니다.

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마이클버리와 큰 손 투자자들의 최근 투자 성과 비교

영화 빅쇼트 한 장면

NG투자증권의 '큰 손 수익률 순위'에 따르면, 연초부터 지난달 28일까지 마이클 버리가 이끄는 사이언자산운용의 '보유 주식 톱10' 포트폴리오는 16.44%의 수익률을 기록했습니다. 이는 같은 기간 워렌 버핏(-3.9%), 레이 달리오(-6.82%), 캐시 우드(-11.7%) 등 다른 투자 대가들이 일제히 마이너스 수익률을 기록한 것과 극명하게 대조를 이루고 있습니다.

더 구체적으로 살펴보면, 다른 유명 투자자들의 성과도 좋지 않았습니다.

• 데이비드 아인혼 : -3.1%
• 세스 클라만 : -5.16%
• 스탠리 드러켄밀러 : -8.73%
• 빌 애크먼 : -10.4%
• 론 바론  -12.31%
• 켄 피셔 : -12.58%

이렇게 비교하고 보니 마이클 버리의 투자 전략과 시장 통찰력이 얼마나 대단한지 실감하게 되네요.

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포트폴리오의 구성 분석 : 중국 빅테크 중심 전략

마이클 버리의 성공 비결은 미국 빅테크 주식에서 중국 기술주로의 과감한 포트폴리오 재편에 있었습니다. 미국 증권거래위원회(SEC)의 13F 공시에 따르면, 사이언 자산 운용은 지난해 말 기준으로 다음과 같은 중국 기업 주식을 보유했습니다.

• 알리바바 : 15만주
• 바이두 : 12만 5000주
• 징동닷컴 : 30만주
• 핀둬둬 : 7만 5000주

이 네 중국 기업의 보유 비중은 전체 포트폴리오의 52.8%에 달합니다. 보유 비중 1,2,3,6위가 모두 중국 기업이라는 점은 중국 시장에 대한 확신을 보여주고 있는데요. 이러한 전략 덕분에 미국 증시의 전방위적 하락에도 불구하고 마이클 버리는 큰 수익을 올릴 수 있었습니다.

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마이클 버리의 중국 주식 포트폴리오 상세 분석

사이먼 자산운용의 2024년 12월 포트폴리오

마이클 버리의 중국 기업 투자 전략을 더 자세히 살펴볼까요. 

• 알리바바(Alibaba, BABA) : 버리의 포트폴리오에서 약 16.4%를 차지하는 최대 비중의 종목입니다. 최근 그는 알리바바 지분을 25% 줄였지만, 여전히 그의 주요 투자 대상으로 남아있습니다. 중국 전자상거래 시장의 리더인 알리바바의 장기적 가치에 대한 신뢰를 보여주면서도, 일부 수익 실현과 위험 관리를 병행하고 있는 접근 방식을 볼수있네요. 대부분의 중국 기업과 마찬가지로 BABA도 도널드 트럼프 미국 대통령 행정부가 도입한 관세 문제에 대비하는 동시에 국내 규제 문제에 직면해있으나, 알리바바 주가는 S&P 500 지수의 보합세를 훨씬 앞서는 수치로 상승했습니다. 알리바바는 향후 3년간 AI 및 클라우드 컴퓨팅에 20억 달러를 투자하기로 약속했으며, 회계연도 3분기 실적은 업계 애널리스트들의 예상치를 크게 상회했습니다. 
• 바이두(Baidu, BIDU) : 포트폴리오의 약 13.6%를 차지하며, 버리는 바이두에 대한 지분을 유지하고 있습니다. 중국의 주요 검색 엔진이자 AI 기술 선도 기업인 바이두에 대한 투자는 디지털 경제와 인공지능 분야에서의 성장 가능성을 높게 평가한 결과로 보입니다. 특히 자율주행과 클라우드 서비스 등 미래 기술 분야에서 바이두의 경쟁력을 긍정적으로 평가한 것으로 분석됩니다.
• JD.com(징동닷컴) : 포트폴리오의 약 13.43%를 차지하며, 버리는 최근 JD.com의 지분을 약 40%로 줄였습니다. 그럼에도 불구하고 여전히 포트폴리오의 주요 구성 요소로 남아있다는 점은 주목할 만합니다. JD.com은 물류 인프라에 강점을 가진 중국의 주요 전자상거래 플랫폼으로, 마이클 버리는 일부 수익 실현을 하면서도 회사의 기본 가치에 대한 신뢰를 유지하고 있습니다.
• 핀둬둬(Pinduoduo, PDD) : 마이클버리는 핀둬둬에 새롭게 투자하여 포트폴리오의 6번째로 큰 지분을 보유하고 있습니다. 핀둬둬는 소셜 커머스 모델을 기반으로 빠르게 성장한 중국의 전자상거래 플랫폼으로 , 특히 농촌 지역과 저가 상품 시장에서 강한 경쟁력을 보이고 있습니다. 이 회사에 대한 새로운 투자는 마이클 버리가 중국 내 다양한 소비자 계층을 타게팅하는 전자상거래 생테계의 다양성을 중요시하며, 새로운 성장 동력을 발굴하려는 의도를 보여줍니다. 

중국 기업들에 대한 투자 비중 조절을 보면 마이클 버리가 중국 시장의 잠재력을 높게 평가하면서도, 개별 기업의 성과와 시장 상황에 따라 유연하게 포트폴리오를 관리하고 있음을 보여줍니다. 또한 전자상거래, 검색엔진, AI, 소셜 커머스 등 다양한 디지털 경제 영역에 분산 투자함으로써 중국 기술 산업 내에서도 리스크를 분산하는 전략을 취하고 있습니다.

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마이클 버리의 기술주 매수 전략

마이클 버리는 아마존, 알파벳과 같은 미국 빅테크 주식을 전량 매도하고 중국 기술주를 대거 사들인것을 보면, 미국 시장의 불확실성을이미 예견하고 중국 시장의 가능성을 높게 평가한 것 같습니다. 미국 빅테크 기업들의 주가가 과도하게 상승했다는 판단과 중국 경제의 회복 가능성, 그리고 중국 정부의 기술 산업 육성 정책에 대한 긍정적인 전망을 반영한 것으로 분석됩니다. 이러한 시장 흐름에 역행하는 투자 결정이 결과적으로 높은 수익률로 이어졌습니다.

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마이클 버리의 투자 철학과 전략

 

빅쇼마이클 버리의 투자 철학은 철저한 가치 분석과 시장 컨센서스에 반하는 과감한 베팅에 기반합니다. 

1. 철저한 가치 분석 : 기업의 내재 가치를 분석하여 저평가된 주식을 매수합니다.
2. 거시 경제 분석 능력 : 금리, 환율, 인플레이션 등 다양한 요인을 고려하여 투자 결정을 내립니다.
3. 시장 과열 감지 : 시장의 거품이나 과열을 일찍 감지하고 이에 대응하는 능력이 뛰어납니다.
4. 컨센서스에 반하는 투자 : 시장의 주류 의견에 반하는 투자 결정을 과감하게 내립니다.
5. 포트폴리오 재구성 : 시장 상황에 따라 적극적으로 포트폴리오를 재구성합니다.

NH증권에서는 "마지막 공시 시점 포트폴리오를 기준으로 수익률을 계산해 투자가들의 실제 투자 성과와는 괴리가 있다. 시장에 대한 공식 의견을 꾸준히 제시하고, 한번 종목에 투자하면 오래 보유하는 투자 대가 10명을 선정했다"며 이들의 투자 현황을 파악하면 유용한 투자 인사이트를 얻을 수 있다고 설명했습니다. 

마이클 버리의 투자 전략은 높은 위험을 수반할 수 있으므로, 개인 투자자들은 자신의 투자 성향과 위험 감수 능력을 고려하여 신중하게 투자 결정을 내려야 할것입니다. 위 포스팅은 종목 추천이 아니며, 투자의 책임은 각 개인에게 있습니다.