엔비디아 손 잡고, 몸값 2배된 SK하이닉스의 핑크빛 전망

 

안녕하세요. 성장주에 투자하고 배당주로 모아가며 자산 포트폴리오를 구축하고있는 파이어메이입니다.

오늘은 HBM, D램, 낸드 플래시 메모리 가격 모두 2024년에 큰 폭으로 상승하며 급격한 성장을 보이고 있는 SK하이닉스에 대해 이야기해보려 합니다. 최근 1년 동안 SK하이닉스는 주가와 시가총액에서 눈부신 성장을 이루었습니다. 그 배경과 앞으로의 전망에 대해 자세히 알아보겠습니다.

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올해 영업이익은 역대급 20조 , 주가는 42% 급등

SK하이닉스 실적 발표_수익성 지표

2024년 1분기 SK하이닉스의 주가는 인공지능(AI) 메모리 수요 급증과 고대역폭 메모리(HBM) 칩의 판매 증가 덕분에 크게 상승했습니다. 특히 HBM 칩의 수요는 Nvidia의 AI 서버용 GPU에 필요한 주요 부품으로 인해 급격히 증가했으며, 이는 SK하이닉스의 매출과 이익 증가에 중요한 역할을 했습니다​ 

2024년 1분기 실적 발표 이후, SK하이닉스의 주가는 연초 대비 크게 상승했습니다. 회사는 27일 유가 증권 시장에서 1.46% 오른 20만 1500원에 마감했습니다. 특히 3802억원치를 외국인 투자자가 주도하여 순매수하였고, 올 들어 2조 8350억원치를 쓸어담았습니다.  

국내 시가총액 순위에서 SK하이닉스는 상위권을 유지하고 있습니다. 2024년 5월 기준, SK하이닉스는 삼성전자에 이어 국내 시가총액 2위 기업으로 자리잡고 있으며, 시가총액은 152조까지 치솟았습니다. 

엔비디아의 주요 제품과 메모리 가격 상승

sk하이닉스 제품별 매출(NAND,DRAM,Others)

SK하이닉스의 제품 중 엔비디아에 들어가는 주요 제품은 고대역폭 메모리(HBM)입니다. HBM은 높은 데이터 전송 속도와 대용량 메모리를 제공하는 메모리 기술로, 엔비디아의 AI 가속기와 GPU에 주로 사용됩니다. 특히 엔비디아의 최신 AI 서버 및 데이터센터용 GPU에 HBM3 및 HBM3E가 탑재되고 있습니다.

주요 제품:

1. HBM (High Bandwidth Memory):
   • HBM2E: 엔비디아의 고성능 AI 가속기와 GPU에 사용되는 HBM2E는 높은 대역폭과 저전력을 제공하여 AI 연산 작업에 최적화된 메모리 솔루션입니다.
   • HBM3: HBM2E보다 더 높은 성능을 제공하는 HBM3는 엔비디아의 차세대 GPU와 AI 서버에 탑재됩니다.
   • HBM3E: HBM3의 개선된 버전으로, 더 높은 데이터 전송 속도와 효율성을 제공하여 최신 AI 및 데이터센터용 GPU에 사용됩니다​ 

용도:

• AI 서버: 엔비디아의 AI 서버에 사용되어 대규모 데이터 처리와 머신 러닝 작업을 가속화합니다.
• GPU: 엔비디아의 고성능 GPU에 탑재되어 게임, 그래픽 처리, 데이터 센터 작업 등 다양한 용도에서 높은 성능을 발휘합니다.

엔비디아의 차세대 GPU 블랙웰에도 탑재 예정

SK하이닉스의 HBM3E 메모리는 엔비디아의 차세대 Blackwell B100 및 B200 AI GPU에 탑재될 예정입니다. HBM3E는 SK하이닉스가 개발한 고대역폭 메모리로, AI와 데이터 센터용 고성능 컴퓨팅을 위한 최첨단 기술을 제공합니다​ 

엔비디아는 Blackwell B100 GPU 출시를 원래 2024년 4분기로 계획했지만, AI 수요의 급증으로 인해 2024년 2분기로 앞당겼습니다. SK하이닉스는 이에 맞춰 HBM3E 메모리의 품질 테스트와 대량 생산을 진행 중이며, 엔비디아는 이 메모리를 통해 AI와 고성능 컴퓨팅 시장에서의 리더십을 더욱 강화할 계획입니다

HBM3E 메모리는 높은 데이터 전송 속도와 우수한 열 제어 성능을 제공하여 AI 연산 작업에 최적화된 솔루션을 제공합니다. SK하이닉스는 이러한 제품을 통해 엔비디아의 주요 공급업체로서의 입지를 강화하고 있으며, 미래 AI 메모리 시장에서도 선도적인 위치를 유지할 것으로 기대됩니다​

메모리 가격 상승

HBM, D램, 낸드 플래시 메모리 가격 모두 2024년에 큰 폭으로 상승했습니다. HBM 가격은 5-10% 상승할 것으로 예상되며, D램과 낸드 가격도 각각 13-18% 및 18-23% 상승했습니다​. 이러한 가격 상승은 SK하이닉스의 실적 개선에 큰 도움이 되었습니다.

 

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2024년 하반기 주가 전망

목표주가

전문가들은 SK하이닉스의 주가가 앞으로도 상승할 것으로 보고 있습니다. 씨티글로벌마켓증권은 sK하이닉스의 목표주가를 31만원으로 설정했습니다. 시가총액 기준으로 이날보다 56% 늘어난 225조원까지 불어날 것이라는 관측입니다. 

미래 전망

씨티그룹은 SK하이닉스가 엔비디아 등 고객사의 로드맵에 따라 오는 2025년까지 HBM3E(5세대 고대역폭 메모리 반도체) 공급을 주도할 것으로 기대했습니다. 피터 리 씨티그룹 연구원은 “시장에서는 HBM 공급 과잉을 우려하고 있지만 SK하이닉스에 대한 CSP(클라우드 솔루션 제공업체) 고객사 AI 투자 수요가 지속적으로 늘어난다는 점을 봐야 한다”고 언급했습니다​ 

CapEx 전망

올해 SK하이닉스는 빠르게 성장하는 HBM 수요에 대응하고 M15X에 대한 투자를 연초 계획보다 대폭 증가할 예정입니다. 이러한 투자는 고객 수요에 부응하며, HBM뿐만 아니라 일반 DRAM 수요 증가에도 대응할 수 있어 시장의 안정적 성장에 기여할 것입니다.

신규 DRAM 생산기지로 M15X 투자 결정

• 예상보다 급증하는 AI와 일반 DRAM 수요에 선제적으로 대응
• 2025년까지 fab open을 목표로 준비 중
• 용인 반도체 클러스터 조성도 차질 없이 진행하며 중장기 성장 기반 확보

미국에 첨단 후공정 생산 시설 건설

• AI 반도체 기술 리더십과 고객 협력 기반 강화
• 인디애나 주 웨스트라피엣에 AI 메모리용 Advanced Packaging 생산 시설 건설
• 약 3.87억 달러 투자, 2028년부터 차세대 HBM 등 AI 메모리 제품 양산

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추가 정보

중국 국적의 여성,핵심기술 화웨이로 빼돌린 정황

SK하이닉스에서 근무하던 중국 국적의 30대 여성 A 씨가 반도체 불량률을 낮추는 핵심 기술을 화웨이로 유출한 혐의로 구속되어 재판을 받고 있습니다. A 씨는 2013년 SK하이닉스에 입사해 반도체 설계 불량 분석 부서에서 일하다가 2020년부터 2022년까지 중국 현지 법인에서 고객 상담 팀장으로 근무했습니다. 2022년 6월 국내로 복귀한 후 화웨이로 이직했으며, 퇴사 직전 핵심 기술 관련 자료를 A4 용지 3000여 장 분량으로 출력한 것으로 파악되었습니다. SK하이닉스는 보안 관리에 철저했으나 A 씨는 출력물의 사용처를 기록하지 않았고, 경찰은 이를 빼돌렸다고 보고 있습니다. 사건 직후 경찰은 A 씨를 체포해 현재 재판 중입니다. 한편, 화웨이는 2022년 중국 정부로부터 대규모 지원을 받으며 기술 경쟁에 집중하고 있습니다.

 

 

출처: SK Hynix, Blocks and Files,Simply Wall St​.,TrendForce, 

Wccftech,TweakTown​, Yahoo​. ​ ,Wccftech, Tom's Hardwar, 

Korea Joongang Dail,​​MarketScreener,Investing.com,​매일경제, 한국경제​

 

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